Archiv pro rubriku: Stone & Belter

Co můžeme čekat následující měsíce od české koruny?

Intervence ČNB:

Máte zainvestováno v cizí měně? 

Co můžeme čekat následující měsíce od české koruny?

Níže přikládám zajímavý názor od Pana Bureše z Patria finance.

Jdeme do finále aneb Co čekat od koruny?

ČNB ponechala měnovou politiku na únorovém zasedání beze změny, ale představila vyšší inflační prognózu. My vzhledem k silnějším inflačním tlakům z domácí ekonomiky i ze zahraničí počítáme s tím, že centrální banka může ukončit intervence již v průběhu druhého čtvrtletí 2017. Myslíme si, že k ukončení může od konce března 2017 dojít teoreticky každý čtvrtek na zasedání bankovní rady, ze kterého se podle slov viceguvernéra vždy může stát zasedání měnově-politické.

Před vypnutím intervencí se koruna na spotovém trhu bude obchodovat těsně nad 27,00 EUR/CZK, zatímco forwardy budou více volatilní. Věříme, že před koncem prvního čtvrtletí 2017 (tzn. před březnovým zasedáním ČNB), mohou především krátké forwardy výrazněji posílit a s nimi hlouběji do záporu spadnout (implikované) tržní úrokové sazby.

Předpokládáme, že se ČNB bude snažit o „čistý exit“, tedy takový, ve kterém nebudou stanoveny přechodné pevné bariéry (například 26,00 EUR/CZK) a nezavedou se ani záporné sazby. Pokud však nastane situace, kdy by česká koruna čelila výrazným apreciačním tlakům, může strategie „čistého exitu“ selhat a ČNB by byla v takovém případě dotlačena jak k zavedení záporných sazeb, tak k nastavení přechodné obranné bariéry.

Otázkou tedy je, jak se bude koruna vyvíjet po ukončení intervencí. Ve středním až dlouhém horizontu by měla ve vleku zlepšujících se fundamentů začít posilovat. Rovnovážný fundamentální kurz odhadujeme zhruba o 10 % silnější (v okolí 25,00 EUR/CZK), a to z důvodu rychlejšího růstu a zlepšující se vnější rovnováhy. V krátkém až středním období však mohou převážit zcela jiné faktory a pohyb koruny se může stát poměrně nevyzpytatelným.

Bezprostředně po vypnutí intervencí budou proti sobě stát především exportéři a investoři sázející na zisky koruny. Čím více totiž budou před vypnutím intervencí investoři sázet na zisky koruny a čím více se exportéři budou zajišťovat, tím méně bude pravděpodobné, že koruna začne posilovat.

Exportéři byli na konci roku 2016 lehce pod-zajištěni, neboť hrubý odhad pod-zajištění na rok 2017 je zhruba 250 miliard korun (maximálně). Výraznější pokles zajištění skrze finanční instrumenty částečně kompenzovaly jiné formy zajištění, převážně skrze úvěry v cizích měnách.

Sázky na „silnější“ korunu začaly na trzích narůstat od poloviny roku 2015, rapidně však vzrostly na začátku roku 2017. Dle našich odhadů dosahoval roční kumulativní příliv investic na konci ledna tohoto roku 760 miliard korun, přičemž podstatnou část představovaly právě sázky na silnější korunu. Příliv kapitálu přesahuje čtyřnásobek ročního přebytku běžného účtu a je více než dvakrát vyšší než roční přebytek zahraničního obchodu. Pokud by po exitu chtěli všichni sázkaři naráz vybrat své zisky, může se koruna teoreticky dostat do defenzívy.

V měsících přímo po ukončení intervencí bude tedy nutné se připravit na vysokou volatilitu a klíčové slovo pak bude mít ČNB, jež rozhodne, na jakých úrovních se ji rozhodne tlumit.

Autor je hlavním ekonomem Patria Finance

Klientská aplikace myPlann

Poradenská společnost Stone & belter díky své servisní organizaci spustila klientskou aplikaci pro klienty myPLANN. Jedná se multifunkční nástroj, který na jednom místě nabízí přehled finančních produktů klienta včetně dalších informací, který může vkládat jak poradce, tak klient.

Klientská aplikace myPLANN umožňuje klientovi sledovat řadu dat, například všechny jeho smlouvy, které sjednal se svými poradcem. Výhodou je možnost nahrát data a dokumenty například i z dříve sjednaných smluv (od různých finančních institucí) a mít tak jednotný přehled všech svých příjmů a výdajů.screenshot-2016-11-03-11-11-47

 

Na detaily služby jsme se zeptali manažera poradenské firmy, která klientskou aplikaci používá.

„My PLANN slouží jako místo pro klienty. Základem tohoto systému je jednoduchost. Díky této službě dokážeme provázat poradce a klienty. Klient vidí na všechny své důležité události, jako je výročí smlouvy, konec fixace hypotéky, konec smlouvy, konec investičního horizontu. Poradce s klientem může sdílet úkoly a termíny. Velmi užitečnou funkcí je jednoduchý náhled na celkové portfolio smluv, které klient sjednal. Pokud chce klient vidět záznam z jednání, stačí jeden klik“

uvádí Martin Zelenka manažer poradenské firmy a dodává:

Dalšími plánovanými funkcemi je sjednávání vybraných produktů online. Do budoucna si bude moci klient sjednat online např. cestovní pojištění. Klient uvidí hodnotu svého portfolia a to i v případě více investičních společností.myplann-portfolio

 

Službu myPLANN si může klient vyžádat u svého poradce. Zabezpečení dat je na stejné úrovni jako v případě internetového bankovnictví.

 

 

 

Komentář ke snížení úročení spořicích účtů

Dlouhodobě se snižují sazby na spořicích účtech a termínovaných vkladech. Na druhou stranu se zlevňují klientům bankovní úvěry. 

Screenshot 2014-08-06 12.33.32Jedním z důvodu je dlouhodobé snižování mezibankovních sazeb.

Přehled sazeb ČNB odkaz zde  a nízká inflace odkaz zde
Většina českých bank má na termínovaných vkladech nižší úročení než je aktuálně na spořicích účtech.  
Srovnání spořicích účtů za nás již provedla Air Bank. Link zde 
Je dobré se zamyslet jak rozložit své finanční rezervy. Část peněžních prostředků, například 3 měsíční rezervu doporučujeme nechat na spořicím účtu.  Další prostředky, je vhodné uložit na termínovaný vklad s vyšším zhodnocením. Například u J&T bank umíme zhodnocení až 2,6% při garanci vložených peněz až do 100.000 eur. J&T banka je také jedním z našich partnerů.
Při delším časovém horizontu je vhodné investovat pravidelně i jednorázově do podílových fondů (akcie, dluhopisy).
Autoři Ondřej Marek a Martin Zelenka

 

 

Transformovaný, nebo účastnický fond?

21Transformovaný, nebo účastnický fond?

Na konci roku 2012 vznikla na českém finančním trhu zajímavá situace. Skončila možnost zřizování penzijního připojištění podle starých podmínek. Vznikla neobvyklá mediální aliance novinářů a zprostředkovatelů penzijního připojištění. U zprostředkovatelů byla motivace jednoduchá – sjednat co nejvíce připojištění podle starých podmínek s neregulovanými provizemi výrazně vyššími než provize od roku 2013. K tomu nastala už méně pochopitelná mediální masáž přesvědčující klienty, že končí unikátní možnost sjednat „penzijka“ dle starých podmínek, údajně výhodnějších než podmínky nové.

více zde

Životní pojištění při hypotéce: samozřejmost či hloupost?

7.3.2013 autor článku: Ondřej MarekSnímek obrazovky 2013-06-05 v 15.54.08

Životní pojištění při hypotéce: samozřejmost či hloupost?

Názory na toto téma jsou často zcela diametrální. Na jednu stranu každé pojištění spojené s hypotékou něco stojí, a tedy ztěžuje člověkovi splácení hypotéky samotné. Na druhou stranu v případě dočasné platební neschopnosti jednotlivce či rodiny může jít o poslední záchranu. Konečné rozhodnutí klienta by tak nemělo padnout bez znalosti faktů. Dle toho, jaké rizikové situace … celý článek >>

Chcete spořit dětem? Nenechte se napálit!

29.11.2012  autor článku: Eduard Kučera

Snímek obrazovky 2013-06-05 v 15.54.08

Chcete spořit dětem? Nenechte se napálit!

Doby, kdy prarodiče každý měsíc odnesli do spořitelny stovku a uložili ji dítěti na knížku, jsou již dávno pryč. Dnes se spoří mnohem důmyslněji. Avšak pro rodiče může být výběr toho pravého spoření složitý. Následující výčet otázek a odpovědí by Vám měl být proto nápomocný se zorientovat, co dnešní trh nabízí a za jakou cenu. Podle jakých kritérií si lze vybrat spoření p … celý článek >>

4 důvody, proč jsou dětské „spořící“ pojistky nesmysl

4.4.2013  autor článku:Pavel Strejc Snímek obrazovky 2013-06-05 v 15.54.08

4 důvody, proč jsou dětské „spořící“ pojistky nesmysl

Naše dcera byla teprve pár hodin na světě a už zažila první setkání s finančním světem. Ještě v porodnici jí byla nabídnuta dětská „spořící“ životní pojistka od největší tuzemské pojišťovny. Pojišťovna sponzoruje porodnické oddělení, a proto byly maminky naléhavě požádány personálem, aby poskytly pojišťovně svá telefonní čísla. Agenti pojišťovny je pak obvolávají s nabídko … celý článek >>

Helena Leštinová Nedvědová

Helena Leštinová Nedvědová

30.4.2013autor článku:Helena Leštinová Nedvědová Snímek obrazovky 2013-06-05 v 15.54.08
To je otázka, o kterou tu běží a s blížícím se termínem pro vstup lidí nad 35 let o ni poběží čím dál více. Média všeho druhu nás zasypávají různými kalkulačkami, kde si můžeme spočítat, zda je pro naši konkrétní situaci II. pilíř výhodný nebo ne, často ovšem z různých kalkulaček dostaneme i různé výsledky. A teď doslova – babo raď!Rozhodnutí je potřeba uchopit ze dvou kon … celý článek >>